TIW最新アナリストレポート http://tiw.jp/ ja ユニ・チャーム（8113）　最大805億円のCB発行を決定（速報） http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 日本駐車場開発（2353）　駐車場の物件数の増加を背景に着実な業容拡大が続こう http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW スターバックス　コーヒー　ジャパン（2712）　一連の好材料に株価が反応しない http://www.tiw.jp/rss/kigyou_repo_desc.php?d=2010-09-08&c=2712 ＜中長期の成長性が問われている＞
11/3期業績予想の上方修正、ならびに5カ月連続で前年実績を上回った8月の既存店売上データの開示にも関わらず、特段の株価上昇は見られなかった。11/3期業績予想は再度上方修正される確度が高いものの、一連の好材料に株価が反応しなかったことを考慮すれば、この先も上値は重いと言わざるを得ない。同社は国内100％のドメスティック企業。このため、中長期で成長を持続できるか否かが問われている可能性がある。
＜11/3期は修正計画をさらに上回る公算＞
11/3期1Q（4-6月）は、売上高251億円(前年同期比5％増)、営業利益20億円(同2％増)となった。売上・利益ともに計画を上回った。1Q既存店は、4月に発売したホームユースのスティックコーヒー「ヴィア」の寄与もあり、前年比102.7％と上期計画（99％）を上回った。同社は1Q決算を受け、通期業績予想を上方修正（営業利益で62億円→67.5億円）を行なった。TIWでは、7〜8月の既存店が猛暑効果もあり、計画を上回ったことから、修正後の計画は依然として保守的と考える。（西村　尚純）

アナリスト見解（アナリスト・インプレッション）も含めたTIWレポート詳細をご覧になりたい方は、弊社レポート提供先までお問い合わせ下さい。http://www.tiw.jp/service/database.html#inside 2010-09-08 TIW SUMCO（3436）　収益改善ペースの鈍化懸念が高まる http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 浜松ホトニクス（6965）　医用機器や産業機器向けが順調に回復。株価は依然評価不足とみる http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 日本通運（9062）　11/3期会社計画を下方修正したが、更に下回る可能性がある http://www.tiw.jp/rss/kigyou_repo_desc.php?d=2010-09-08&c=9062 ＜市場平均を下回る株価展開を予想する＞
TIWでは市場平均を下回る株価展開を予想する。7月までの単体売上高の動向を見るに、7月売上高は前年同月比でマイナスとなり、11/3期売上計画未達の可能性が出て来ている。また11/3期1Q（4-6月）決算で利用運送費を中心としたコスト増の懸念が生じ、利益計画もまた未達の可能性が出て来た。このため、これらの懸念材料が払拭されない限り、積極的な評価はしづらいと考えている。
＜早くも11/3期会社計画を下方修正＞
11/3期1Q業績は3,985億円（前年同期比7％増）、営業利益57億円（同3％増）となった。今後、航空運賃などの利用運送費の増額や燃油価格の単価アップなどによるコスト増が見込まれるとの見方から、会社側は11/3期通期計画を利益面で下方修正し、営業利益455億円→385億円とした。
＜下方修正するも、まだ計画未達懸念が残る＞
4-7月累計では上期売上高計画を上回る状況が続いているが、7月単月の単体売上高は減収になるなど、内需の戻りの遅れで今後、計画達成が阻まれる可能性が出て来た。また利用運送費の増加などのコスト増が今後見込まれるが、下期の利益計画は期初前提のまま据え置かれており、利益計画もまた未達の可能性が拭えない。このため、TIW業績予想を下方修正した。（高辻　成彦）

アナリスト見解（アナリスト・インプレッション）も含めたTIWレポート詳細をご覧になりたい方は、弊社レポート提供先までお問い合わせ下さい。http://www.tiw.jp/service/database.html#inside 2010-09-08 TIW 豊田合成（7282）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 住友電気工業（5802）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW ＤＯＷＡホールディングス（5714）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW ＴＤＫ（6762）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW アルバック（6728）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 日立金属（5486）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 旭硝子（5201）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 三井金属（5706）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 三菱マテリアル（5711）　レアメタルのリサイクルと代替材料の開発　資源戦争に挑む先端企業に注目 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 大阪チタニウムテクノロジーズ（5726）　11年のスポンジチタン輸出契約価格について　注目は契約価格動向と契約交渉期間の長さ http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 東邦チタニウム（5727）　11年のスポンジチタン輸出契約価格について　注目は契約価格動向と契約交渉期間の長さ http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-08 TIW 清水建設（1803）　強みを持つ製造業からの受注回復の遅れが懸念される http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-07 TIW 三越伊勢丹ホールディングス（3099）　株価になお割高感がある http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-07 TIW レンゴー（3941）　猛暑効果もあって、夏場の段ボール需要が急増 http://www.tiw.jp/report/analyst_list.php 2010-09-07 TIW